Hallo an alle,
ich sitze gerade an einer Aufgabe, in der man die EKR berechnen muss, aber ich steh total auf dem Schlauch und komme nicht weiter. Kann mir jemand vielleicht einen Tipp geben?

Die Aufgabe lautet wiefolgt:

Die EK-Quote der Blahblah AG sinkt durch Kapitalstrukturmaßnahmen bei gleichbleibendem Gesamtkapital von 40% auf 30%. Wenn man davon ausgeht, dass bei gleichbleibender Fremdkapitalrentabilität die EK-Rentabilität der AG vor dieser Maßnahme bei 11% und die Gesamtkapitalrentabilität bei 8% lag, welchen Wert hat die EK-Rentabilität jetzt?

Mein bisheriger Rechenweg ist vermutlich total falsch, aber eigentlich gibt es ja gar nicht so viele Formeln zum Einsetzen? (FKZ := FK-Zinssatz)

Vor Maßnahme:
EK/GK = 0.4 (Kehrwert: 2.5) ---> FK/GK = 0.6
EKR = GKR + FK/EK * (GKR - FKZ) = GKR + FK/GK * GK/EK * (GKR - FKZ)
11% = 8% + 0.6 * 2.5 * (8% -i)
ergibt FKZ=6%

Tja und hier war dann bei mir Schluss. Ich schätze irgendwie muss ich noch die gleichbleibende FKR miteinbringen aber momentan weiß ich nicht wie.

Ich wäre sehr dankbar wenn mir jemand helfen könnte! Vielen Dank im Voraus!

Es gilt: EKR=GKR + FK/EK*(GKR-FKR)
Gegeben: GKR=8% , EK/GK=0,3 -> FK/EK=7/3 , FKR=6%
Eingesetzt folgt:
EKR=8%+7/3*(8%-6%)=12,67%

Mit steigender Verschuldung steigt die EKR. Leverage-Effekt.

Der Leverage Effekt funktioniert nur, so lange die GKR höher als die FK Zinsen ist!

Ansonsten wird der Hebel zum Totengräber!