Hallo zusammen,

ich schreibe gerade eine Seminararbeit und ich habe eine Frage zur Ermittlung des Betafaktors.

Ich unterstelle in meinem Beispiel ein Zeitraum von 4 Perioden, wobei die 4te Periode die Restwertphase darstellt. Die Ist-Daten in t=0 sind bekannt.
Zur Ermitlung der Eigenkaptalkosten gemäß CAPM nehme ich ein Beta an.

Ich möchte nun gerne wissen, ob der aus historischen Kursdaten ermittelte Betafaktor ein verschuldetes oder unverschuldetes Beta darstellt und ob dieser Betafaktor dann für die erste Periode relevant ist?

Das ist für mich insofern von Interesse, da ich das Beta für die Planperioden an den sich wandelnden Verschuldungsgrad anpassen möchte.

Ich hoffe ihr könnt mir weiterhelfen.
Gruß

Oh sorry, kann derzeit auch nur das wiedergeben, was bei wikipedia steht: http://de.wikipedia.org/wiki/Betafaktor Hab mich noch nie damit beschäftigt.

Klingt auch recht plausibel http://www.wirtschaftslexikon24.net/d/beta-faktor/beta-faktor.htm

Hier steht etwas zu historische Kursdaten:

http://www.springerlink.com/content/u26576376g17745v/

Hier was zum verschuldeten und unverschuldeten Beta in einem Buch bei Google Books

Noch ein PDF, was dazu passt:

Kapitalkosten von Versicherungsunternehmen Fundamentale Betafaktoren als ein Erklärungsbeitrag zur Erfassung der Renditeforderungen der Eigenkapitalgeber

Hoffe das hilft erst mal.

In der Regel ist das levered beta gemeint, wenn von beta (ohne Zusatz) gesprochen wird.