Hi Leute,
kann mir jemand bei dieser kniffligen Aufgabe auf die sprünge helfen?
Meine Ergebnisse stehen unten.

Aufgabe

You are considering the purchase of a gold mine in Bolivia. The mine has a total of 200,000 ounces of gold in the ground that can be extracted at the rate of 100,000 ounces per year. Thus, if you purchase the gold mine, you will be able to extract 100,000 ounces at the end of year one and another 100,000 ounces the following year. The current price of one ounce of gold is $400 and is expected to increase by 30% (with probability 2/3) or decrease by 30% (with probability 1/3) over each of the next two years.
The cost of the mine is $85 million, the risk-free rate is 5%, and the cost of capital for the mine is 10% (exponential compounding). Finally, if you decide to purchase the mine, you have the option of selling it for $70 million at the end of one year or $35 million at the end of two years. If you decide to sell the mine at the end of year one, you will give up that year’s revenue plus the revenue at the end of the second year. If you decide to sell it at the end of the second year, you will forego the revenue from that year. Assuming operating costs are zero, answer the following questions.
a)
Compute the static NPV of the mine (i.e. without the option to sell at a specific price).
b)
Applying the binomial method using yearly steps, compute the NPV of the mine incorporating the American put option to sell it for $70 million at the end of the first year or for $35 million at the end of the second year. Also compute the value of the put option alone.



mein Ergebnis:

Schwankungen des Goldpreises:

t=0 t=1 t=2
$676
$520 or
$400 or $364
$280 or
$196

a) NPV = -5000000 ?! ist das korrekt?

b) eher schlecht als recht!
q=0,675 ; e^rt=1,105
meine Werte für die put-option sind:
in
t=0: 123,53 (continuation value)
t=1: 420 = 70000000/100000-280 (execution value)
t=2: 154 = 35000000/100000-196 (execution value)
Sind diese falsch oder richtig?
Wie komm ich auf die NPVs?

Bin für jegliche Hilfe dankbar... und bedanke mich für Eure Mühe

Grüße MauriceZwoDrei

Anmerkung.
Schwankungen hat es ein bisschen verzerrt:

also in
t=0: 400
t=1: 520 oder 280
t=2: 676 oder 364 oder 196

hallo MauriceZwoDrei,

Ich finde es gut, wenn ihre englische Aufgaben löst, aber du kannst einfach nicht von uns verlangen, dass alles zu übersetzen und dir dann noch eine Lösung zu korrigieren. Nicht dass ich kein Englisch kann, es ist aber seit langem nicht mehr Bestandteil meiner täglichen Arbeit.