ich mache gerade eine Übungsaufgabe zum CAPM und habe dabei ein kleines Problem. Ich habe zwei Anlagen A (Beta zum Markt: 1,6) und B (Beta zum Markt: 0,4) gegeben, außerdem die Marktrendite, den risikolosen Zinssatz und eine Voltalität von 23%.
Mit der Formel "E(Ri) = Rf + βi * [E(RM) - Rf]" habe ich anhand der gegebenen Werte für A eine erwartete Rendite von rund 12% und für B eine erwartete Rendite von rund 4% errechnet.
Nun meine Fragen:
- Welche Rolle spielt die Volatilität überhaupt, wenn der Beta-Faktor jeweils schon gegeben ist?
- Wie interpretiert man dieses Ergebnis? Die Antwort "Anlage A ist besser als Anlage B, weil die erwartete Rendite höher ist!" scheint mir ein bisschen sehr knapp und simplizistisch dafür, dass es auf solche Aufgaben bei uns i.d.R. ziemlich viele Punkte gibt.
Danke im Voraus für Hilfe!
